De Xeon is bedoeld voor de servermarkt. Intel denkt met name aan servers voor grote websites en e-bussinessplatforms. De kloksnelheid van de laatste versie is opgevoerd van 550 tot 700 MHz. Belangrijker is dat de chip een geïntegreerd cachegeheugen van 2 MB heeft. Verder herbergt de 2 MB-versie veel meer (140 miljoen in plaats van 30 miljoen) transistors per eenheid. Er komt ook een 1 MB-versie op de markt. Beide varianten maken gebruik van Intels 0.18 micron-technologie. Volgens Intel is het topmodel minimaal 13 en maximaal 46 procent sneller en krachtiger dan de oudere versies. De exacte winst hang vanzelfsprekend af van de applicaties die gedraaid worden en de configuratie van het systeem. Volgens analisten kan Intel met de nieuwe Xeon beter concurreren met bedrijven als Sun, dat nog altijd de chipmarkt voor high-end servers beheerst. De Intel-chip zal gebruikt worden in serversystemen van onder meer Compaq, Dell en IBM. De groothandelprijs van de 1 MB-versie is 1177 dollar. De 2 MB Xeon kost 1980 dollar bij afname van 1000 stuks.