Blodget gaat verslag doen van de rechtszaak tegen Martha Stewart, zo meldt persbureau Reuters. Stewart, die multimiljonair werd met haar bedrijf Martha Stewart Living, wordt beschuldigd van handel in aandelen met voorkennis. Blodget kan 'dankzij zijn achtergrond vanuit een ongewoon perspectief' verslag doen van de zaak, meent Slate-hoofdredacteur Jacob Weisberg. Zowel Stewart als Blodget worden verantwoordelijk gehouden voor het misleiden van beleggers. Blodget verwierf grote bekendheid in 1998, toen hij voorspelde dat het aandeel Amazon meer dan 400 dollar waard zou worden. De aandelen waren op het moment van de voorspelling 240 dollar waard. Binnen vier weken kreeg Blodget gelijk en noteerde het aandeel inderdaad boven de 400 dollar. Sindsdien gold Blodget als een van de symbolen van de nieuwe economie. Veel beleggers hadden een blind vertrouwen in Blodget en verloren een kapitaal toen de prijzen van de internetaandelen vervolgens vanaf maart 2000 in een vrije val terecht kwamen.

Troep

In 2001 moest Blodget bij Merill Lynch vertrekken. Diverse beleggers die op advies van Blodget hun geld in internetaandelen hadden gestoken, klopten aan bij de zakenbank voor een schadevergoeding. In april van dit jaar trof Blodget een schikking met de Amerikaanse beurswaakhond SEC. De SEC beschuldigde Blodget er onder meer van dat hij in zijn onderzoeken een veel te positief beeld had gegeven van internetbedrijven die hij in privémailtjes als 'troep' omschreef. De gevallen steranalist moest een boete van 4 miljoen dollar betalen en mag zich de rest van zijn leven niet meer professioneel met aandelenhandel bemoeien.