In 1994 begonnen de twee studenten David Filo en Jerry Yang van de Stansford University met hun website, toen nog 'Jerry's Guide to the world wide web' geheten. Wegens het grote aantal bezoekers richten zij op 2 maart 1995 het bedrijf Yahoo op. De naam Yahoo is een acroniem voor Yet another hierarchical officious oracle. Daarnaast staat het voor een 'onnozel, lomp en onfatsoenlijk iemand', iets wat hen destijds wel aansprak. Een jaar na de oprichting, april 1996, heeft het bedrijf al 49 werknemers en maakt het zijn introductie op de beurs. Op dit moment telt het bedrijf ongeveer 7600 werknemers en heeft het een jaaromzet van 3,58 miljard dollar. Beide oprichters zijn overigens nog altijd bij het bedrijf werkzaam. In de lijst van rijkste mensen van 2004 van zakenblad Forbes staat David Filo op de 247e plaats. Zijn vermogen wordt geschat op 2,2 miljard dollar. Jerry Yang bezet de 293e plaats met een vermogen van 1,9 miljard dollar. Aartsrivaal Google heeft een soortgelijke historie. Alleen is Google nog wat jonger. Dit bedrijf werd in 1998 opgericht en maakte in november vorig jaar zijn introductie op de beursvloer.