Het vierde kwartaal voor Cisco, dat 28 juli eindigde, was niet echt bemoedigend voor het bedrijf. De rapporten voor dit jaar laten een terugval van 25 procent zien vergeleken met de jaaromzet in 2000. De winst van dit jaar bedroeg zeven miljoen dollar. Dat kwam vooral door het derde kwartaal waarin Cisco een verlies van 2,7 miljard dollar boekte. Weliswaar steeg de omzet voor het hele jaar met achttien procent naar 22,3 miljard, maar het komende half jaar houdt Cisco echter serieus rekening tegenvallers: "We hadden graag gezien dat we zo langzamerhand het dieptepunt in onze netwerkindustrie wel hadden gezien, maar we denken dat we dat toch nog niet hebben bereikt. We zien weliswaar stabilisatie van de Amerikaanse economie, maar in Europa en Azië wordt het eerst nog wat slechter voordat het weer beter wordt." Chambers ziet ondanks de tegenvallers veel kansen in de convergentie van data, spraak en video zoals voip (voice over ip) over datanetwerken. Analisten menen daarentegen dat deze groei in de markt voor voip langzamer gaat. Analist Stan Schatt van de Giga Group schat dat voip pas over twee jaar aanslaat als alternatief voor een switched pbx. Cisco werkt verder aan een ip-gebaseerde switch voor opslag in netwerken, maar deze is pas over twaalf maanden klaar voor de markt, aldus Giga. IDC-analist Jason Smolek zegt dat Cisco over de grenzen van zijn primaire markt kijkt ten einde omzetten hoog te houden: "Cisco zal het niet toegeven, maar routers en switches zijn niet meer zo in." Schatt voegt daaraan toe dat de overvolle markt voor tweedehands netwerkapparatuur heeft geleid tot minder omzetgroei bij Cisco: "Als je als netwerktechneut bij iemand anders een gebruikte Cisco 7000 router koopt, dan is dat tegenwoordig de gewoonste zaak van de wereld."